说几个最近投资中比较矛盾的事情

返回首页 投基摸狗 投基摸狗 2020-11-24 20:45:18 👍赞 (0)

简单说一下吧。


一、股债谁对谁错

最近债券违约的新闻已经出圈了,大家也看到了河南省的省属国有煤炭企业违约了,很多债券投资机构说这是逃废债,说是公司账上有钱不还。


这公司回应说公司有钱,但是钱全拆借给了大股东旗下的其他煤炭和煤化工公司,其他公司效益不好,导致无法还债。


这连带其他临近省份的煤炭企业,山西省副省长紧急开会说山西企业欠债还钱,天经地义,这还不错。




河北省的煤炭国企冀中能源紧急融资30亿,没有违约。



但是你看股票市场,股票市场最近周期股火热的很——前几个月炒股,言必称赛道,现在炒股,你要是不满仓周期都不好意思(当然你重仓高端白酒除外)


一边是股票市场周期股火热,煤炭股走势不错,另外一边是债券市场担心煤炭企业还不上钱,提心吊胆。


谁对谁错,我总感觉不大对劲。


二、基数

今年一季度或是上半年,当时猪肉价格不低。各位也知道随着国内供应的增加,猪肉价格也慢慢下降一点了。


国内CPI有相当部分是猪肉贡献的,那么由于基数原因,可能明年年初CPI不高,甚至我看到有人还预测明年年初不排除CPI为负的可能


但是海外因为疫情控制不好,各国央行放水很多,钱又无处可去,造成货币贬值,有可能影响大宗商品价格。


不仅铁矿石、黄金、原油、铜、橡胶等工业原料会影响,而且棉花,小麦等也会受影响也可能受影响。


CPI国内影响大,还是国际影响大。


更何况铁矿石、铜、原油、橡胶等等虽然直接影响PPI,还是很多都最终要落实到最终的消费上,都是汽车、家电、住房等等原材料,你说是吧。


而且还有一个关于基数的情况,今年上半年或者准确说一季度,国内经济受疫情影响较大,GDP不好看。


因为今年基数低,明年一季度经济即使保持正常的发展,有一部分人认为可能出现GDP单季度增长8%甚至10%以上的高增长。


单季度8%或是更高的增长,那么经济肯定很好,是不会又带动大宗商品价格。

到底明年各种价格到底是涨还是跌?


三、新能源车

最近新能源车很火,不论是海外的特斯拉,还是在海外的小鹏、理想和蔚来汽车涨幅都不低,国内的新能源车产业链今年走势也不错,新能源车类的ETF也涨了不少。


这就出现了,蔚来汽车市值超越戴姆勒(奔驰)、宝马、通用汽车,蔚来汽车应该是能买两个半吉利汽车;小鹏汽车超过本田汽车、上汽集团、现代汽车;理想市值超过菲亚特、福特、吉利汽车;至今一辆汽车没造出来的恒大汽车都有2100亿港币市值的事情。


都说现在新能源车和汽油车要上演苹果和诺基亚的故事,但是传统汽车厂商也造新能源车,国内销量最大的新能源车是上汽集团的上汽通用五菱生产的五菱miniEV。


我今天都开玩笑,上汽集团考虑一下把上海大众、上汽通用等等全部剥离,把上汽通用五菱的汽油车也剥离,把上汽通用五菱的新能源车留下就行,说不定市值更高。


四、收益率

今天我看了看,十年期国债收益率到了3.3%了,如果十年期国债收益率继续上升,那么债券吸引力会慢慢增加,到时候股债是不是跷跷板,不好说。

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