投资呀,选对赛道是关键

返回首页 选择赛道 投基摸狗 投基摸狗 2020-12-06 09:41:42 👍赞 (0)

转眼间又到了今年的12月,又到了该写总结的时候。同为打工人,各有各的辛苦。

如果抢到了最近在新闻上很火的深圳的“润四”神盘,恭喜你,新房二手房价格倒挂,一进一出至少赚500万,打败全国99.9%的打工人一年的辛苦钱。


都说人生发财靠康波,说白了,投资,选对赛道是关键。


21世纪什么最重要?人才。2020年投资什么最重要?赛道。

 

同样500万,有人买了房,有人存定期,有人搞了比特币,有人投了P2P。

 

扯远了,回到A股,想了想,无论剩下这一个月时间里面,医药、白酒或是所谓的“顺周期”个股怎样表现,“赛道”这个词汇也是A股投资者在2020年避不开的。

 

医药、消费(白酒)和科技三大领域牛股频出,很多投资者或是机构都从中选出牛股,获取丰厚收益,这三大领域被投资者称之为“赛道”,甚至因为这三大领域相对其他行业涨幅大,很多投资者戏称“今年投资很简单,先有赛道后有天”。

 

如果给你个机会回到年初,你会买啥?

 

买医药买白酒,恭喜你,赚80%以上。买新能源汽车,赚75%。买国防军工,赚65%。买个创业板指数,都能赚55%。

 

要是买了地产股,不好意思,今年可能白干甚至还可能倒贴。

 

想一下现在的赛道,再想想上世纪九十年代,炒的上海个股和深圳个股,那时候上海刚开发浦东新区,深圳还分关内关外,当时股市有个专有名词是“本地股”

 

后来随着美国科技股企业发展,在新千年前后,迎来了一波科网股投资热潮。

 

随着2001年中国进入WTO,中国对外开放的发展,完善基础设施配套,开放引资,加大出口,全国迎来一轮经济景气周期,煤炭、钢铁、电力、汽车和银行这五个行业号称股市“五朵金花”

 

再后来就是股权分置时代的2006年,那一轮6124的牛市至今让人记忆犹新,

 

说完了十年前的,再想想2015年以后,这四五年时间,经历过“漂亮50”,又经历过“核心资产”,到现在的“赛道”

 

其实“漂亮50”、“核心资产”和“赛道”很多时候是一个思路:随着经济发展和企业竞争的加剧,很多时候很多行业,龙头企业地位已经稳固,马太效应凸显,如果不是一个新兴行业或是新兴产业,出现新龙头的机会不大了

 

你说牛奶行业出现一个挑战伊利股份和蒙牛乳业的,你说白酒行业挑战贵州茅台的,你说空调领域挑战格力电器和美的集团的,都不大可能。

 

更多创新创业体现在一些所谓的科技(IT、互联网和生物医药)领域和新消费领域,这也是一些科技和新消费龙头获得资本市场认可的前提。

 

其实不止投资是这样,就业也是:刚进入WTO时期,沿海地区外贸行业很火,一二线城市白领更认可刚刚进入中国的国际跨国企业,基础设施建设与配套的领域火热,十年前,银行、地产等领域获得毕业生认可,现在各大互联网龙头成为部分著名高校毕业生首选。

 

对景气行业的追捧,存在于我们生活和投资中的方方面面。

 

对应到投资中,该怎么选对赛道?

选择未来2-3年具备高景气度或发生景气反转的行业。如果这个行业的景气度一直比较平稳,那么可以一直买,只要不比别的行业差就行。但是如果景气度是周期性的,那么就要在景气度高点兑现收益。

 

但其实对于普通投资者来说,判断行业景气度需要比较高的专业门槛和比较敏锐的市场判断。招商基金的贾成东就是个中好手,12年投研经验,2013年底开始管基金,靠行业配置和精选个股拿下近一、二、三年的标准股票基金冠军,一个大幅跑赢深圳房价涨幅的男人。

 

银河证券数据显示,截至三季度末,他管理的招商行业精选股票基金自2016年12月31日任职以来,不到4年总回报达196.84%,最近一年、二年、三年的收益率分别为98.52%、166.67%和144.43%,在标准股票型基金中全都排名第一。

 

贾成东管理的另一只招商优质成长混合基金业绩同样亮眼,近一年收益86.54%、近两年收益145.86%、近三年收益120.65%,均排名偏股型基金(股票上下限60%-95%)前5%,任职以来回报达142.68%。

注:贾成东自2016/12/31管理招商行业精选;自2017/6/29管理招商优质成长。招商行业精选业绩比较基准为“沪深300指数*80%+中证全债指数*20%”,招商优质成长业绩比较基准为“沪深300指数*95%+同业存款利率*5%”。

风险提示:过往业绩不代表未来表现,基金经理管理的其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。

 

这两只基金在贾成东任职期间的年化回报分别达到37.65%34.72%,扎实的业绩也获得了晨星、海通证券、银河证券等多家基金评级与评价机构的五星评级。

 

出于对行业景气度变化的精妙把握,贾成东获得的超额收益2/3来自于行业选择1/3于来自个股。

举个例子,现在,银行、航空等顺周期板块获得的市场资金关注,很多投资者或是机构开始布局,而根据三季报,贾成东已经提前潜伏进入了银行、航空等行业,精准预判了行业趋势。

关注行业发展和认可高景气度投资逻辑的投资者已经发现了,善于把握景气行业趋势的贾成东,正在发行招商产业精选股票基金(A类010341,C类010342)。在当前所处的时代背景下,从基本面入手,聚焦高景气度产业,再精选挖掘有基本面的龙头个股。


总结:

1、这些年股市投资的变迁、就业变迁也就是中国经济发展过程中的变迁,股市的热门风格也是当时中国经济景气行业的反应。

2、积极挖掘经济转型过程中的投资机会,及时把握景气度变化趋势,在正确的道路上努力。

3、2条的前提是有足够的专业性和敏感度,我们普通人可以借力,比如贾成东这类风格鲜明、擅长行业配置的基本面趋势投资者,让专业的人做专业的事。

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