ETF的2021

返回首页 投基摸狗 投基摸狗 2021-02-14 09:44:22 👍赞 (0)

之前写了牛年的十大未解之谜,仔细看的人发现了,那篇文章里面我基本上没有提及ETF,对,确实没有提及,因为要单独写一篇ETF。


2020年ETF竞争格局基本上是“两头热,中间冷”的格局。

 

年初时候ETF比较火热,芯片ETF、5GETF、新能源车等ETF热情很高,中间因为要出ETF新规,审批明显放缓,年底ETF审批恢复正常,又出现了光伏ETF和一些港股ETF火热的情况。

 

2020年ETF领域取得一定进展,但是也不是没有隐忧:

1、堰塞湖

因为ETF新规的原因,一定程度上放缓了ETF的审批,虽然现在恢复正常了,但是不可避免造成了一个ETF的堰塞湖,一大些获得批文的ETF要发行或是等待发行,之前积压的和现在正常审批的ETF都要审批,基金公司、券商渠道或是客户可能都有一个慢慢适应的过程。

 

我除夕当天不是发了一个春节以后三天(周四、周五和周一)的ETF发行情况表格吗?

其实还不全,因为我是只总结了已经发了销售公告的ETF的发行情况,我跟几个不同基金公司的人沟通了一下,据说还有一些ETF在路上,准备发了。

除此之外,很多人关注科创50ETF的场外联接基金也获批了,对,易方达、华夏、华泰柏瑞和工银瑞信的都获批了,以后也都要发,很有可能还是一起发。

 

供给侧改革要去库存,ETF也在去库存,消化基金批文的路上。

 

2、竞争激烈

现在基金公司越发重视ETF领域,所以ETF竞争更加激烈,而且ETF新规征求意见稿说非宽基指数1年才能发基金,后来正式文件修改为非宽基指数6个月以后才能发基金。

 

别说6个月,就是3个月或是1个月也足够基金公司研究了:本身可以和指数编制公司沟通取得一定指数资料,而产品部和指数管理部门都是高材生,天天和这些打交道,说实话研究一个指数真不用一个星期吧。

 

你想着剑走偏锋出其不意布局一个指数的ETF基本上不可能了,大家都在研究各种指数,这样多人盯着,就你眼光独到:一个指数其他人都不看好,就你看好,而且就你看对,这个指数推出ETF迅速做大成为一个百亿ETF?

 

我觉得这有一定概率,但是可能性真不大,真的。

 

3、布局空间

现在ETF已经经过多年发展,很多品种早就有人布局,而且过去一两年规模可能更大了,自然而然剩下可供布局的品种肯定越来越少,大品种那就更少,那么下一步怎样布局?


年前我跟好几个基金公司的人沟通,下一步哪个指数的ETF会脱颖而出,不好说。


4、主动基金挤压

现在主动基金这样火,很多基金投资者和销售渠道都开始关注主动基金和明星基金经理。而投资者的钱是有限的,投资者更多关心赚钱与否,而不是基金是被动还是主动,毕竟能抓耗子就是好猫啊。


主动基金这样火,被动投资的ETF或是指数基金市场就会被挤压。


按照去年我就提出来的观点,一个基金公司大体需要做到四点:

1、保住存量稳收入;

2、提升质量增利润;

3、发展增量扩规模;

4、增加客户赚名声


各家基金公司的ETF部分,我分别说说,以下是个人看法,肯定有偏颇之处,还望海涵:

华夏基金:

优点:ETF格局中一超多强中的的“超”,嗯,ETF领域的南波湾,ETF规模最大,同时拥有多个指数最大的ETF,目前还没有一个公司能在ETF领域全面对抗华夏基金。

缺点:华夏基金之前很多品种是布局眼光好,下手早获得指数的ETF首发才取得ETF优势,现在审批时候多个基金公司一起获批,一起发行,一起上市,竞争难度加大。


国泰基金:

优点:布局了几个ETF大品种,比如证券ETF,当初规模不大,现在已经400亿,是仅次于50ETF和300ETF的全市场第三大ETF。

缺点:据我所知手头批文不少,今年ETF发行与市场营销、推广压力不小。


华泰柏瑞:

优点:在守住沪深300ETF、红利ETF基础上,最近又前瞻性布局了光伏ETF,恰逢光伏行业表现好,迅速做大规模,机会总是青睐有准备的人,更何况人家最近又搞出一个港股通50ETF。

缺点:其他公司盯着的人太多,原来很多公司盯华夏,现在华泰柏瑞也被列入其他公司重点盯防对象了。


华宝:

优点:营销能力强,清醒认知拳头产品重要性,一只好产品胜过一堆小产品。

缺点:资源不如大公司。


易方达:

优点:产品齐全,H股ETF、深100ETF、创业板ETF老大,中概互联最近也受益于互联网股票行情。

缺点:沪深300、上证50和中证500这样大品种不在自己手里,这几个核心品种追规模不容易。


南方:

优点:有中证500指数最大的ETF。

缺点:其他ETF的体量和三百多亿体量的500ETF不成比例,甚至夸张一点可以说南方只有500ETF。ETF发展和人走路一样,不能只靠一条腿走路。


天弘:

优点:过去一年,天弘把几个场外的指数基金变成了ETF的联接基金,以至于现在在某几个指数的ETF上,天弘的对应指数ETF已经规模排名前三名了。

缺点:场外基金变成ETF联接基金,对应ETF规模大了,但是流动性没有同步放大。


华安:

优点:有几个大品种ETF,尤其是现在创业板50ETF成交金额已经超过创业板ETF了。

缺点:前有狼后有虎。


招商:

优点:按说招商的ETF不大,但是招商有个不可替代的中证白酒指数LOF,虽然招商ETF规模不大,但是我觉得可能会发展。

缺点:跟白酒的LOF比,招商ETF可能规模不大,招商基金的LOF规模与ETF规模比太悬殊了,在场内基金或是ETF领域还得加油。


银华:

优点:占据了创新药ETF先发优势。

缺点:核心品种已经被各大基金公司占据,自己布局的创新药指数的ETF盯着的人太多了,貌似得七八家基金公司要发创新药ETF,记不清楚了。


嘉实:

优点:产品线也不错,老牌公司。

缺点:嘉实几个核心品种沪深300和中证500都在深交所,嘉实还得加油。


汇添富:

我个人认为汇添富基金是一个业绩和规模都不错的公司,但是我也认为目前汇添富ETF的规模和汇添富自身在基金圈地位不符合,你认同吗?


大成和广发:

产品不少,但是都需要有一只ETF当作自己的头牌、主将。


博时和工银瑞信:

这两家开始慢慢发力了,发力的不只是ETF领域,其他类型的基金也在发力。


平安基金:

ETF也是在发力,不过很多品种都被别人占据了,不轻松。




大家看了上面的总结发现很多基金公司面临一个共同的问题:现在很多基金公司要发力或是正在发力ETF,但是很多自己要布局的品种早就有人布局了。


我不知道大家看没看过前一阵热播的电视剧《跨过鸭绿江》:一方守山头,另一方想进攻不容易。


目前国内ETF领域还没有一个指数的ETF,发生过后来者超越先行者的现象。


凡事切记优柔寡断,瞻前顾后,不要犹豫,要么就发展ETF,拼尽全力,要么就放弃,别犹犹豫豫。


发展ETF很好,但是你看兴全、中欧、睿远、泓德等等多家基金公司能忍住不发ETF,全心全力做好主动管理,也能为投资者获取收益,你说是吧。

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